葡萄酒,绝佳的投资对象?

你是否幻想过拥有时空穿梭的能力?

可以纠正错误,或者抓住难得可贵的机会?

如果你能重回到20世纪60年代初,你可以只用60法郎就能拥有1870年的木桐,甚至27法郎买到1878年拉菲。即使因为通货膨胀,在数字后再加一个零,那也是相当合算的。一箱酒便能让你致富,如果你懂酒,那就更是如此了。葡萄酒销售自20世纪80年代起开始兴旺,直至现在。2008年西方国家受经济危机影响,葡萄酒似乎成为最佳的投资对象。如果你不信任银行,不信任股票市场,为何不选择葡萄酒?

投资客的现实主义

有关葡萄酒销售还有相关指数可供参考,例如 Liv-ex(伦敦国际葡萄酒交易所),Liv-ex 指数反映100款法国葡萄酒和其他名酒的增值。事实上,自2004年1月1日至2008年10月,Liv-ex100已经增长250%,与之相比,在同样的时间内,法国巴黎股市 CAC40 指数(Paris CAC 40)只上涨了16%。

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因此,葡萄酒就是理想的投资?

你能确保4万元买入,8万元卖出?

我并不这样认为。

2008年,我遇到一个富有的收藏家朋友。经济危机对他打击很大,虽然他并不想承认,但实际他一周就损失了800万元。他决定从股票市场脱身,而将收藏的葡萄酒卖出,再入手一些有潜力的酒。2008年12月,他在巴黎的拍卖会中拍下许多名酒,异常兴奋:“1983年柏图斯300欧元,1996年沙龙香槟100欧元,2002年路易王妃香槟100欧元,库克香槟200欧元,1989年伊甘甜酒200欧元,这样的价位近几年从未出现过。”是的,各个网站列出的价位大约是其3倍。然而,他能卖出去吗?“当然不能,”他愤怒地说,“我希望在5年内,以2倍或3倍的价格卖出。”迄今为止,他的葡萄酒投资并非一帆风顺。精选罗曼尼・康蒂以7.7万欧元卖向摩纳哥,这个买家他足足寻找了15个月。最终,他这笔交易获益2.5万元人民币。“不是为了钱,我只是需要为我的酒窖腾出一些空间。”他说道。

葡萄酒基金遭受打击

如果你没有酒窖,但是想要投资葡萄酒,你就需要别人的帮助。例如卢森堡的投资公司“精英顾问(Elite Advisers)”旗下的 Nobles Crus 葡萄酒基金,要求最少125000欧元的投入。英国和美国的葡萄酒投资公司也很有名气,英国顶级葡萄酒基金 Vintage Wine Fund 要求最少250000欧元的存款。他们的口号几乎一致:“长远来看,你一定会加倍收益。”嗯,总有一天。

然而,大多数葡萄酒基金近年已经遭受严重的打击:根据《金融时报》(Financial Times)报道,Vintage Wine fund 因惨淡的业绩、大批量投资赎回,2013年夏天渐渐关闭。这个在2008年曾管理1.1亿欧元资金的基金的创办人 Andrew Davison 表示:“葡萄酒市场死气沉沉,需要几年的时间恢复。市场一定会质疑开放式基金是否适合这种非流动性投资。因为葡萄酒基金存在巨大的风险,倘若平时允许投资者经常性的资金流进流出,那么当市场情况不妙的时候,基金就会面临规模巨大的资本流出。”

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不仅是 Vintage Wine fund,陷入麻烦的还有 Nobles Crus,该基金的管理方精英顾问表示,他们没有足够的资金来应付投资者赎回。2013年5月31日,精英顾问的合作伙伴 Miriam Wilson 和 Michel Tamisier 告知他们的客户:“Nobles Crus 目前正面临着来自机构投资者的大规模资金赎回要求。目前,Nobles Crus 还没有足够的流动性来满足这些要求。” 没有足够的流动资金去满足要求听上去并不太好。我这里尽量小心措辞,记者、博客以及分析家由于质疑 Nobles Crus 已收到警告。

对投资者还有一个不好的消息:2013年5月,英国的金融市场行为监管局宣布,严禁向个人投资者出售在伦敦上市交易的葡萄酒基金,因为他们是“未受监管集合投资计划”。新的规则在2014年1月1日大规模实施。

这不算是坏消息?

你还想投资葡萄酒?

可能你会和我的朋友一样?

他并没有获得两倍或三倍的收益,只是一些盈利。

投资法则一二

“成功的葡萄酒投资应遵循简单规则,”他说,“避免所谓的经典年份,例如1928、1945、1947、1959、1961或1982年。成本高,并且市场上也有许多赝品。购买一些名庄酒,像柏图斯、木桐、罗曼尼・康蒂、伊甘、库克或沙龙香槟。”名庄酒的价值保持稳定,不过不太适合投机(指根据对市场的判断,把握机会,利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为)。“这是可以享用的葡萄酒,而不是战利品,这些酒瓶卖给高档餐厅或许更加容易。” 另一条金科玉律则是:独立。如果你认为你对投资葡萄酒不够精通,那你就需要去学习。那些专家和顾问会利用无知的投资者谋利,管理费用为5% ~20%。

尽量靠近来源购买——酿酒师、酒庄,避免炒高的价格。但这并不容易,因为只有极少的特殊的葡萄酒爱好者能受到酒庄的直接招待,但是相信总会有机会的。最后,想要投资葡萄酒必须要认真研究,去参加拍卖会,去与经销商交涉,存放在可靠的地方,时刻关注价格变动,在适合的时候售出。

牢记:在这个市场环境,高的市场价值并不意味你能找到买家。

犯错了怎么办?

没人给出理想的价格又怎么办?

我的朋友有一个很简单的回答:“就算这样,你至少还可以享用你的葡萄酒。”

文:Jörg Zipprick 编译:杨甜甜

作者简介

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Jörg Zipprick

德国美食评论家与作者。身为欧洲多家杂志的定期撰稿人和专栏作家,文章先后发表于德国的 Stern、Lufthansa、Beef!、Private Wealth,法国 g-mag,瑞士 Plaisirs 等。在2005年,Jörg Zipprick 的书籍作品 Südfrankreich、Küche & Kultur(South of France – Food and Culture, Munich 2004)获得全球顶端法国美食烹饪类的 Gourmand 世界烹饪书籍奖项。2010年,Zipprik 荣获当年颁发的“全球干邑作家”称号。

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